-JP모건 17.4억, 소시에테제네랄 59.6억원 수익

-국내 10개 자산운용사도 5.5억원 수익 챙겨

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제공|제윤경 의원실

[스포츠서울 문지현 기자] 우리·KEB하나은행이 판매한 해외금리 연계 파생결합펀드(DLF)가 대규모 원금 손실 논란을 빚고 있는 가운데 이 상품을 설계한 해외 투자은행(IB)들은 77억원의 수수료 수익을 챙긴 것으로 나타났다.

제조·판매에 관여한 국내 증권사, 자산운용사의 수수료까지 합치면 92억원에 달한다. 이들은 자체 헤지를 통해 금리 상승·하락에 관계없이 수수료 수익을 얻도록 설계했다. 이에 따라 설계부터 판매까지 모든 과정에서 금융사들이 투자자 보호와 투자자 손실을 나몰라했다는 지적이 나온다.

21일 국회 정무위원회 소속 제윤경 더불어민주당 의원이 금융감독원으로부터 제출받은 자료에 따르면, 미국의 투자은행(IB)인 JP모건과 프랑스 은행인 소시에테제네랄은 우리은행·KEB하나은행의 DLF 상품 판매 과정에서 수수료로 총 77억1700만원의 수익을 올렸다.

우리은행이 판매한 독일 국채 금리 연계 DLF의 경우 소시에테제네랄이 받은 수수료가 22억8600만원, JP모건이 17억499만원이었다. DLF의 발행가격 대비 수수료 비중을 가리키는 수수료 수익률은 각각 3.83%, 3.02%였다. 소시에테제네랄은 하나은행이 판 영국·미국 이자율스와프(CMS) 금리 연계 DLF 거래에서도 36억8200만원의 수수료 수익(수익률 2.36%)을 올렸다.

국내 증권사의 경우 IBK투자증권은 2억8300만원, NH 투자증권은 3억5400만원, 하나금융투자는 3억3500만원을 수취했다. 이 상품을 은행에 판매한 10개의 자산운용사도 5억5121만원의 수익을 챙겼다. 은행에 가기 전 외국계 IB, 증권사, 자산운용사가 총 92억원가량의 수익을 챙긴 것이다.

문제는 이 과정에서 금융사들은 어떠한 리스크도 떠안지 않았다는 데 있다. DLF상품은 외국계 IB가 국내 증권사에 상품을 제안하면서 만들어졌다. 증권사는 은행과 수익률, 만기 등 상품구조를 협의해 투자자에게 판매하는 역할을 했는데 이 과정에서 증권사는 손실에 대비해 외국계 IB와 헤지(위험회피) 계약을 체결했다.

외국계IB는 증권사의 손실 위험을 떠안는 대가로 수수료를 받았고, 외국계 IB도 해외 선물시장에서 이 상품에 대한 헤지거래를 했다. 따라서 사실상 이 상품 설계와 판매에 관여한 모든 금융사는 리스크를 헤지해 금리 상승, 하락에 무관하게 수수료 수익을 얻을 수 있었다.

제윤경 의원은 “DLF 손익 구조는 금융지식이 제일 무지한 개인이 전적인 리스크를 지고, 금융지식으로 무장하고 설계한 금융사는 모든 리스크를 헤지한 역설적인 상품이자 모든 리스크를 짊어진 개인이 이 손익 구조에 대한 설명과 이해도가 가장 낮았던 사기성이 짙은 상품”이라며 “개인에게 팔리는 원금손실상품에 대해 설계부터 판매과정까지 근본적인 제도개선책을 고민해야 할 때”라고 지적했다.

문지현기자 muni@sportsseoul.com